När du börjar investera i aktier stöter du snabbt på begreppen P/E-tal och direktavkastning. Dessa två nyckeltal använder man dessutom som nybörjare och även som en erfaren investerare för att bedöma om en aktie är rimligt värderad och om den kan ge en bra avkastning.
Det är viktigt att komma ihåg att inget nyckeltal ensamt kan avgöra om en aktie är bra eller dålig. Man ska alltid använda dem tillsammans med en bredare analys av företaget.
Vad är ett P/E-tal?
P/E står för Price/Earnings, vilket på svenska betyder pris i förhållande till vinst.
P/E-talet visar hur mycket investerare är villiga att betala för varje krona företaget tjänar.
Exempel
Om en aktie kostar 200 kronor och företaget tjänar 20 kronor per aktie blir P/E-talet:
200 ÷ 20 = 10
Det innebär att investerare betalar tio kronor för varje krona företaget tjänar.
Kan jag veta att jag kommer tjäna pengar på en aktie?
Nej, det går aldrig att veta säkert om du kommer att tjäna pengar på en aktie. Aktiekurser kan både stiga och sjunka beroende på många olika faktorer. Som tex företagets resultat, ekonomin i världen, räntor, konkurrens och hur marknaden bedömer företagets framtid. Nu när PayPal aktier stiger kan det vara kul att räkna ut vinsten genom denna algoritm.
Ett P/E-tal visar inte om en aktie kommer att gå upp eller ner. Det visar endast hur mycket investerare betalar för företagets vinst idag.
Exempel
Ett företag har en aktie som kostar 200 kronor och tjänar 20 kronor per aktie.
P/E-talet blir:
200 ÷ 20 = 10
Det betyder att investerare betalar 10 kronor för varje krona företaget tjänar.
Men även om P/E-talet ser attraktivt ut finns ingen garanti för att aktien stiger. Företagets vinster kan minska, marknaden kan dessutom bli förändrad eller investerare kan börja värdera företaget lägre.
Därför använder investerare ofta P/E-tal tillsammans med andra faktorer, som företagets tillväxt, skuldsättning, konkurrens och framtidsutsikter.
Varför köper då människor aktier om det finns risk att förlora pengar?
Många investerar i aktier eftersom de historiskt har gett möjlighet till högre avkastning än många andra sparformer på lång sikt. Men avkastningen är aldrig garanterad och alla investeringar innebär en risk.
En viktig princip är därför att förstå företaget man investerar i och inte enbart titta på ett enda nyckeltal.
Hur tolkar man P/E-talet?
Ett lågt P/E-tal kan betyda att aktien är billig. Men det kan också bero på att marknaden tror att företagets vinster kommer att minska.
Ett högt P/E-tal kan innebära att aktien är dyr. Samtidigt kan det också visa att investerare har stora förväntningar på företagets framtida tillväxt.
Det är därför viktigt att jämföra P/E-talet med andra företag i samma bransch.
Vad är direktavkastning?
Direktavkastning visar hur stor utdelning ett företag betalar ut i förhållande till aktiens pris.
Om en aktie kostar 100 kronor och företaget delar ut 5 kronor per aktie blir direktavkastningen 5 procent.
Ju högre direktavkastning, desto större utdelning får aktieägarna i förhållande till aktiekursen. Tänk på det även när du ska köpa aktier med höga utdelningar.
Är hög direktavkastning alltid bra?
Nej.
En hög direktavkastning kan ibland vara ett tecken på att aktiekursen har fallit kraftigt. Marknaden kan då vara orolig för företagets framtid eller tro att utdelningen kommer att sänkas.
Därför är det viktigt att även analysera företagets ekonomi, skulder och framtidsutsikter.
Vanliga frågor om P/E-tal och direktavkastning
Vad betyder P/E-tal?
P/E-tal står för Price/Earnings och visar hur mycket investerare är villiga att betala för varje krona ett företag tjänar i vinst. Nyckeltalet används för att bedöma om en aktie verkar vara högt eller lågt värderad jämfört med företagets resultat.
Hur räknar man ut P/E-talet?
P/E-talet beräknas genom att dela aktiens pris med företagets vinst per aktie.
Exempel:
- Aktiekurs: 150 kronor
- Vinst per aktie: 15 kronor
P/E-talet blir 10.
Vad är ett bra P/E-tal?
Det finns inget P/E-tal som alltid är bäst. Ett rimligt P/E-tal beror på företagets bransch, tillväxt och framtidsutsikter. Därför är det bäst att jämföra företag inom samma bransch.
Är ett lågt P/E-tal alltid bra?
Nej. Ett lågt P/E-tal kan innebära att aktien är billig, men det kan också bero på att företaget har ekonomiska problem eller att marknaden tror att vinsterna kommer att minska.
Är ett högt P/E-tal dåligt?
Inte nödvändigtvis. Ett högt P/E-tal kan visa att investerare har stora förväntningar på företagets framtida tillväxt. Många snabbväxande företag har därför högre P/E-tal än genomsnittet.
Vad betyder direktavkastning?
Direktavkastning visar hur stor utdelning ett företag betalar ut i förhållande till aktiens pris. Den anges i procent och används ofta för att jämföra utdelningsaktier.
Hur beräknas direktavkastning?
Direktavkastningen räknas ut genom att dela utdelningen per aktie med aktiekursen och sedan multiplicera resultatet med 100.
Om en aktie kostar 200 kronor och utdelningen är 8 kronor per aktie blir direktavkastningen 4 procent.
Är hög direktavkastning alltid positivt?
Nej. En ovanligt hög direktavkastning kan bero på att aktiekursen har fallit kraftigt. Det kan vara ett tecken på att marknaden oroar sig för företagets ekonomi eller att utdelningen riskerar att sänkas.
Ska man välja aktier med hög direktavkastning?
Det beror på dina mål som investerare. Den som vill ha en jämn utdelningsinkomst kan föredra aktier med stabil direktavkastning, medan den som söker hög tillväxt ofta väljer företag som återinvesterar sina vinster i stället för att dela ut dem.
Räcker det att titta på P/E-tal och direktavkastning?
Nej. För att få en rättvis bild av ett företag bör du även analysera omsättning, vinstutveckling, skuldsättning, kassaflöde, konkurrens och framtidsutsikter. P/E-tal och direktavkastning är viktiga nyckeltal, men de bör alltid användas tillsammans med andra ekonomiska analyser.